Του Απόστολου Μάνθου
Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχει πραγματοποιήσει στις τελευταίες συνεδριάσεις μια καθοδική εκτόνωση της τάξεως του -7% από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά που είχε γράψει στην αρχή του μήνα, στις 1.140 μονάδες. Η διόρθωση αυτή είχε σχεδόν επιβληθεί από τους τεχνικούς ταλαντωτές καθώς είχαν φτάσει μετά από την εκρηκτική άνοδο της τάξεως του +26% από την περιοχή των 902 μονάδων του περασμένου Δεκέμβρη, σε επίπεδα ασφυκτικής ανοδικής υπερθέρμανσης. Έτσι ο δείκτης σε αυτό το βραχυχρόνιο pullback έφτασε έως τη ζώνη των 1.060 με 1.050 μονάδων που ορίζει το 38,2% των Fibonacci Speed Resistance Fan της ισχυρής ανοδικής κίνησης των 75 ημερών που προαναφέραμε. Όσο, λοιπόν, ο Γενικός Δείκτης στην ημερήσια διαγραμματική ανάλυση δεν πάει να τμήσει καθοδικά τις 1.050 μονάδες ώστε να κινηθεί προς το επόμενο σημείο στήριξης των 1.028 μονάδων τόσο θα μαζεύει δυνάμεις για να ανακαταλάβει το όριο των 1.100 μονάδων.
Τεχνικά, η μέχρι τώρα εικόνα του δείκτη, δεν παραχωρεί και ιδιαίτερα δικαιώματα στους πωλητές καθώς η διόρθωση της αγοράς έως το πλέγμα του Fibo του 38,2% είναι απλώς μια υγιής “εξαέρωση” του υπερβολικού ανοδικού ατμού που είχε μαζευτεί στην ορμή των προηγούμενων εβδομάδων. Για να δώσουμε στους πωλητές τον πρώτο λόγο θα πρέπει ο δείκτης να πέσει μέσα στη ζώνη του Fibo πλέγματος 50% με 61,8% που αποτυπώνεται στην περιοχή των 1.020 με 995 μονάδων.
Γενικά, πάντως, παρά την “τωρινή” αύξηση του πολιτικού ρίσκου, τόσο τα πολύ καλά οικονομικά μεγέθη που ανακοινώνουν οι εισηγμένες εταιρείες για το 2022 όσο και η ισχυρή παρακαταθήκη που αφήνουν για το 2023 δεν επιτρέπουν στους μετόχους τους δεύτερες σκέψεις άμεσων ρευστοποιήσεων και έντονων καθοδικών κινήσεων. Επίσης, ισχυρό ανοδικό αντίβαρο στις όποιες πτωτικές βλέψεις είναι και τα μερίσματα που αν και βρισκόμαστε μόλις στην αρχή των ανακοινώσεων έχουν ήδη μαζευτεί χρηματικές διανομές που ξεπερνούν κατά πολύ το 1 δισ. ευρώ (!)
Παρακολουθώντας τώρα τους εν δυνάμει “ρυθμιστές” του δείκτη διαπιστώνουμε ότι η καθοδική ώθηση προήλθε κυρίως από τις τραπεζικές μετοχές που ελέγχουν αυτήν τη στιγμή το 23% της κίνησης. Από την άλλη όμως όχθη υπήρχε μια σημαντική αντίσταση στην πτώση από τους υπόλοιπους υψηλούς “ρυθμιστές” με πρωτοστάτες τους τέσσερις εισηγμένους ομίλους: Coca-Cola HBC (βαρύτητα 8,98%), Jumbo (βαρύτητα 5,88%), Mytilineos (βαρύτητα 5,53%) και Motor Oil (5,12%) που ορίζουν αντίστοιχα το 25,5% της κίνησης του Γενικού Δείκτη. Αυτοί, λοιπόν, οι όμιλοι έριξαν άμεσα άγκυρα στη βραχυχρόνια πτώση, ενώ τα εβδομαδιαία διαγράμματά τους μόνο ανησυχία δεν βγάζουν για τη συνέχεια.
Μιας που πρόσφατα αναλύσαμε την πολύ καλή εικόνα της Motor Oil θα προχωρήσουμε στις διαγραμματικές αναλύσεις των άλλων τριών ομίλων ξεκινώντας με την Coca-Cola HBC (ΕΕΕ), που δείχνει μέσα σε αυτή την πτώση να μην κατάλαβε και πολλά, παραμένοντας πιστή στον σκοπό της που δεν είναι άλλος από την ανοδική διάλυση της αντίστασης των 24,85 ευρώ. Πάνω από εκεί δεν υπάρχει σχεδόν τίποτα έως την ακανθώδη αντίσταση των 27,70 ευρώ ή ένα +12,5% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Το σήμα, πάντως, της ανοδικής κίνησης έχει δοθεί από τα μέσα του Φλεβάρη με την καταστρατήγηση του μακροπρόθεσμου καθοδικού στροφέα “Q” στα 22,80 ευρώ. Να τονιστεί για ακόμα μια φορά ότι η τιμή της μετοχής βρίσκεται ακόμα και τώρα σε σημαντική υστέρηση σε σχέση με τη μεσοπρόθεσμη ανοδική κίνηση της αγοράς με τα υψηλά του 2022 να βρίσκονται στα 32,22 ευρώ.
Όσο και αν δεν αρέσει στον συνονόματο, η μετοχή της Jumbo (ΜΠΕΛΑ) αποτυπώνεται στο εβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών πιο πολύ ως πύραυλος παρά ως ποιοτικό αεροπλάνο. Εδώ που τα λέμε και πώς να μην έχει τέτοια εικόνα αφού η εταιρεία και εντυπωσιακή πορεία είχε το 2022 και μοιράζει στους μετόχους της καθαρό 1,09725 ευρώ ανά μετοχή και εμφανίζεται στο πρώτο δίμηνο του 2023 να καλπάζει με μια αύξηση των πωλήσεων κατά +40% σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα. Έχει και αυτή την αξιοζήλευτη ρευστότητα των 794 εκατ. ευρώ. Η μετοχή έχει περάσει όχι μόνο πάνω από το όριο των 20 ευρώ αλλά έχει αρχίσει και απειλεί στις τελευταίες συνεδριάσεις και αυτό των 22 ευρώ ανοίγοντας έτσι δίαυλο επικοινωνίας με τα 24 ευρώ. Η Eurobank Equities, πάντως, ανέβασε την τιμή-στόχο από τα 19,50 στα 25,60 ευρώ.
Κλείνω με τη μετοχή του ομίλου Mytilineos (ΜΥΤΙΛ), όπου μάλλον θα χρειαστεί “πανστρατιά” πωλητών για να μπορέσει να τη βάλει σε ένα μεσοπρόθεσμο καθοδικό κανάλι διακόπτοντας έτσι την ανοδική της πορεία προς την περιοχή των 28 ευρώ. Εδώ η διαγραμματική ανάλυση δίνει ως σημείο τριβής της βραχυπρόθεσμης τάσης τα 23 ευρώ. Πιθανή επιβεβαιωμένη λύση της εν λόγω στήριξης θα δώσει σημαντική ευκαιρία στους αγοραστές για διαχρονικές τοποθετήσεις μεταξύ των 22 με 21,30 ευρώ. Στην περίπτωση όμως που η μετοχή συνεχίζει να παρουσιάζει στα εβδομαδιαία candlesticks μεγάλες κάτω σκιές αναχαίτισης των πωλητών με κλεισίματα πάνω από τα 23 ευρώ τότε είναι πολύ πιθανόν να δούμε μια νέα επίθεση της μετοχής προς τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά των 25,64 ευρώ. Ό,τι είναι να γίνει όμως καθοδικά θα πρέπει να γίνει τώρα γιατί από τη δεύτερη εβδομάδα του Απρίλη θα αρχίσουν να ηχούν τα “τύμπανα” της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων για το πρώτο τρίμηνο του 2023 που θα γίνουν στις 4 Μαΐου.